如何設計合理的股權結構？
2022-11-29 16:44:24
具體怎么設計股權結構？
一、橫向架構：以不同股權類型為基礎
1、一元股權架構：一元股權架構情形，主要是同股同權下的設置。同股同權是我國《公司法》規(guī)定的股權臨界點，即66.7%、51%、33.4%。
2、二元股權結構：二元股權結構情形，是在同股不同權下設置，國外較普遍應用，國內上市的企業(yè)不適用。比如創(chuàng)始人只有1%的股權，就算企業(yè)上市99%的股權分出去了，簽訂了投票委任書，決策權與控制權仍掌握在自己手里。
可以看出二元股權結構就是將企業(yè)控制權與股權比例分離。目前我國有四種同股不同權模式得到廣泛應用。
3、多元股權結構：根據4C理論將股東分為創(chuàng)始人、合伙人、核心員工、投資人分別授予股權，包括：（1）創(chuàng)始人股；（2）出資股；（3）崗位貢獻股；（4）資源貢獻股；（5）合伙人團隊股；（6）其他。
二、縱向架構：以不同持股形式為基礎
主要有以下3種形式：
三、時間維度：以企業(yè)發(fā)展不同的時期為基礎
1、初創(chuàng)階段股權結構：初創(chuàng)企業(yè)的成員主要是創(chuàng)始人及創(chuàng)始合伙人，創(chuàng)始人需將股權控制在67%或51%以上，以免股權稀釋過快。
2、中期階段股權激勵架構、融資控制架構：設立持股平臺，吸引投資人以及激勵優(yōu)秀人才的需求出現。此時的持股平臺可以是有限責任公司，也可以說有限合伙企業(yè)。
3、成熟期階段股權結構：企業(yè)架構已成熟，相對復雜，創(chuàng)始人可以通過多層級的持股平臺設計，自己作為GP來控制LP，或者通過協議的方式來留住控制權。
應該如何分配股權？
誰的貢獻大，誰更能帶領公司走向成功，誰就應該拿得更多。
假如ABC是三位創(chuàng)始人，最開始大家的股權權重都是100。接著可以列一些條目，分別給予這些條目不同的權重，一段時間之后計算每個人的貢獻，確定每個人的股權比例。
用這種方法，可以確定每個人的貢獻和對應的股權，既公平又科學呢！萬丈高樓平地起，創(chuàng)業(yè)公司的基礎，一是合伙人，二是股權?；A沒打好，糾正的代價極大，甚至無法挽救。
股權架構設計能更好地掌握公司發(fā)展方向，吸引投資、隔離風險、留住優(yōu)秀人才、快速對接資本上市。結合稅收籌劃，讓企業(yè)成本降低、稅費節(jié)省、利潤提升。甚至，股權轉讓和家庭財富的傳承都會變得更簡單。
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