家族信托——財富傳承的終極規(guī)劃，或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長
2020-11-04 18:11:09
1.家族信托是財富管理的最高形式
伴隨著中國家庭財富的迅速增加，企業(yè)傳承和財富傳承的問題也成為眾多創(chuàng)一代十分關心的問題。根據(jù)《2019中國私人財富報告》顯示，高凈值人群在進行財富傳承安排時，最常用的方式包括為子女購買保險、為子女購買房產(chǎn)、創(chuàng)設家族信托。
近年來，家族信托在各類財富傳承安排方式中增長較快，其提及率從2015年的16%提升至2019年的20%。
家族信托是歐美私人銀行和財富管理機構(gòu)的重要業(yè)務之一，也可以說是財富管理的最高形式，也是是守護家族財富的有利工具，也是延續(xù)家族價值觀、凝聚家族成員的傳承基石。
在海外，家族信托被公認是優(yōu)于遺囑的財富傳承工具。家族信托的設置非常普遍，幾乎每個名門望族都有一個設計復雜的家族信托，洛克菲勒家族、杜邦家族、羅斯柴爾德家族、卡耐基家族等世界著名的家族資產(chǎn)都是通過家族信托實現(xiàn)了數(shù)代的傳承。
一、家族信托的概念
家族信托，是國外發(fā)達國家常見的財富管理和傳承工具，由私人信托發(fā)展而來，指的是委托人將自己的財產(chǎn)委托給或轉(zhuǎn)讓給受托人，受托人按照對委托人的承諾，按委托人意愿代為管理、處置財產(chǎn)，并將信托財產(chǎn)及收益分配給指定的受益人，實現(xiàn)財富規(guī)劃及傳承目標的財富管理形式。
家族信托主要滿足的是客戶財富保護、財富增值和財富傳承的需求，增值只是目標之一，傳承才是家族信托提供的核心服務內(nèi)容。
二、家族信托的基本結(jié)構(gòu)
家族信托主體
家族信托的主體由委托人、受托人與受益人組成。委托人只能為1人，受托人為信托公司，受益人可以是多人，一般為家族成員。
信托財產(chǎn)類型
涉及信托的財產(chǎn)必須是委托人合法的所有財產(chǎn)，原則上，所有形式的財產(chǎn)都可以裝入信托。
現(xiàn)金：是最為普遍、便利的家族信托財產(chǎn)類型，進入信托賬戶的時間、頻率、方式等也可以靈活定制。
金融產(chǎn)品：存單、集合資金信托計劃、信托計劃、可轉(zhuǎn)讓PE、人壽保單等可以較方便地轉(zhuǎn)移至信托賬戶名下。
不動產(chǎn)：投資型或需要傳承的房地產(chǎn)，如有持續(xù)穩(wěn)定租金收入的商業(yè)地產(chǎn)等，比較適合裝入信托。
股權(quán)：可以通過股權(quán)變易的方式，將上市公司、非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)移至信托公司名下，需要進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記。
知識產(chǎn)權(quán)：委托人擁有的知識產(chǎn)權(quán)，在相關管理部門完成登記，轉(zhuǎn)移至信托名下即可成為信托財產(chǎn)。
信托目的
家族信托的最主要目的是財富的保護和傳承，除此之外，家族成員的生活保障、財產(chǎn)管理、資金保值和增值也是常見的信托目的。
信托期限
信托不會因為委托人去世而終止，也不會因為受托人的死亡與不適合而終止，一般家族信托期限可以設置為10-50年不等，甚至可以設為99年，實現(xiàn)家族財富多代長久傳承的目的。
三、家族信托與集合資金信托的區(qū)別
家族信托與我們平常說的在銀行或信托公司“買”的信托是有非常大的差別的，我們買到的信托，其實是“集合資金信托計劃”，這是一種理財型的金融產(chǎn)品，或稱理財信托。
而家族信托一般都需要個性定制，主要是依據(jù)相關法律賦予信托的財產(chǎn)獨立功能，實現(xiàn)風險隔離的作用，達到委托人財富保護、財富傳承等目的。所以家族信托是一個法律架構(gòu)，是一種財產(chǎn)管理和轉(zhuǎn)移的制度安排。
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四、家族信托的功能與優(yōu)勢
1. 財產(chǎn)隔離保護
家族信托成立后，信托資產(chǎn)從委托人轉(zhuǎn)移到公司，成為信托財產(chǎn)，以家族信托的名義存在，信托財產(chǎn)獨立與委托人的固有財產(chǎn)，除非委托人在設置信托前已經(jīng)惡意負債，否則，債券人無權(quán)處分信托財產(chǎn)。
值得一提的是，家族信托可以保護家族企業(yè)的控制權(quán)。例如，當年東亞銀行曾因其大股東李氏將控股權(quán)分配給了眾多家族成員而被稀釋，從而遭遇了其他財團的狙擊，相比之下，雅居樂則利用家族信托成功解決了股權(quán)分散的窘境。
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2. 財富傳承有序
受益人范圍廣，可以由委托人任意指定；
收益分配靈活：如定期分配、時間分配、有條件分配等；
傳承手續(xù)簡單：委托人去世后，信托財產(chǎn)不作為遺產(chǎn)，家族信托通過信托文件，約定想向指定的受益人，按時間、按條件進行財富分配和傳承，避免其他遺產(chǎn)繼承的繁瑣手續(xù)；
防止子女揮霍：在信托文件中約定定期向子女分配一定生活費，可避免一次性給到子女大額資金可能帶來的揮霍風險；
其他個性化傳承設計。
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3. 婚姻財產(chǎn)規(guī)劃
家族信托一旦合法設立，一般不可撤銷，對于財富所有者和信托設立者來說，即使離婚，也不能主張分割信托財產(chǎn)，如果經(jīng)過合理設計，將企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)入信托，可以有效防范婚姻風險，即使離婚也不會造成企業(yè)治理結(jié)構(gòu)發(fā)生重要變化。
因為事先設立家族信托，龍湖地產(chǎn)主席吳亞軍女士與蔡奎先生的離婚涉及764億港元市值的公司、577億港元的身家，并未出現(xiàn)股權(quán)相爭的糾紛，企業(yè)經(jīng)營也沒有受到影響。
對于作為信托受益人的子女來說，委托人在信托合同中約定“信托受益權(quán)僅為個人所有，與其配偶無關”，可以避免子女因離婚原因而造成家族財富損失。
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4. 稅收籌劃安排
設立信托的另一主要規(guī)劃目標是期望帶來稅務節(jié)省。例如，信托財產(chǎn)一般不會承受遺產(chǎn)稅責任。另外，一個有效的信托可以為受托人和受益人就他國（如美國）稅務帶來稅務方便。
在我國，用家族信托實現(xiàn)家族財富的管理和傳承，只是剛剛起步，一些具有前瞻眼光的企業(yè)家已經(jīng)提前繞道海外設立離岸家族信托。
同時，近幾年隨著內(nèi)地高凈值人士數(shù)量和財富規(guī)模的增長，以及他們年齡的增大，對財富傳承的需求越發(fā)迫切。
此外，我國的超高凈值客戶絕大部分都是民營企業(yè)家，除了傳承的訴求外還有全球布局、境外上市等一系列訴求，因此未來（離岸）家族信托這一塊的需求，或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長。
